≈≈鹏欣资源600490≈≈维赛特财经www.vsatsh.cn(更新:22.02.15)
[2022-02-15] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟1.26亿元收购海外矿产
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司控股子公司CAPM Tau Mine Proprietary Limited拟以3亿南非兰特收购Tau矿中采矿权17及探矿权11862与相应的资产等业务。本次交易对价折合人民币12,609万元。本次投资有助于公司加快大规模开发奥尼金矿，增加公司黄金资源储量。
[2021-09-27] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源涉嫌信披违法违规 遭立案调查
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司于2021年9月26日收到上海证监局下发的《立案告知书》和《调查通知书》，公司因涉嫌信息披露违法违规，上海证监局决定对公司进行立案并调查相关情况。目前，公司生产经营情况正常。
[2021-08-24] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟3亿元收购邦泰矿业56%股权
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司拟以3亿元收购且末县邦泰矿业投资有限公司56%股权及其权益。截至2021年3月31日，邦泰矿业保有矿石量约180万吨，金金属量约13吨，锑金属量约2.4万吨。本次投资将新增国内黄金矿种资产实体。
[2021-08-12] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源收问询函 补充说明力泰锂能相关情况
■上海证券报
鹏欣资源12日早间公告，公司于8月11日收到上交所《关于对鹏欣环球资源股份有限公司对外投资相关事项的问询函》。因公司与力泰锂能的股东方签订了增资扩股协议，以自有资金7500万元对力泰锂能公司进行增资，增资完成后公司持有力泰锂能23%股份。对此，上交所要求公司补充披露力泰锂能所处行业竞争地位，相关专利技术商业化应用的所处阶段，是否具有量产的可能性;力泰锂能磷酸锰铁锂材料业务的营业收入占比、毛利率和净利率情况以及补充说明力泰锂能持续亏损的原因，公司收购亏损公司的原因及必要性。
公司表示将根据《问询函》要求，尽快就上述事项予以回复并履行信息披露义务。
[2021-08-12] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟入股力泰锂能上交所火速追问标的企业前景几何
■上海证券报
此前已在海外布局钴镍等锂电资源的鹏欣资源开始加码锂电材料产业链的投资。公司11日晚间公告，拟通过全资子公司上海鹏珈股权投资基金合伙企业(有限合伙)(下称“鹏珈基金”)以7500万元对江苏力泰锂能科技有限公司(下称“力泰锂能”)进行增资，获得后者23%股权。通过此次投资，鹏欣资源将进一步深入新能源电池产业赛道。
公告显示，鹏珈基金近日与力泰锂能的股东方签订了《增资扩股协议》，以7500万元对力泰锂能进行增资，增资完成后，鹏珈基金持有力泰锂能23%股份。
据了解，力泰锂能是一家主要从事锂离子电池正极材料、负极材料、电解质以及高纯度锂化合物的研发、生产和销售的公司，目前主打产品磷酸锰铁锂材料用作制造锂电池正极。力泰锂能现有2000吨磷酸锰铁锂生产线、2000吨高纯碳酸锂生产线。2020年，力泰锂能销售磷酸锰铁锂5.66吨、碳酸锂10.88吨;2021年上半年销售磷酸锰铁锂27.99吨、碳酸锂5.93吨。截至2021年6月30日，力泰锂能资产总额1.71亿元，负债总额2.15亿元，净资产-4321.14万元，2021年上半年实现营业收入192.14万元，净利润为-1193.52万元。
鹏欣资源是国内新锐的多金属产业链一体化的有色集团之一，核心资产为刚果(金)的希图鲁矿及南非的奥尼金矿，核心产品为铜、钴、黄金。目前公司具有从采选、冶炼至贸易的有色金属生产销售全要素。除有色金属、贵金属之外，公司也积极布局锂、钴、镍等新能源产业相关新兴矿种。
记者注意到，对新能源行业及新材料的布局此前已写入鹏欣资源2021年的经营计划。公司表示，在产业并购方面，项目标的以金、铜主营业务为主，并同步布局新能源行业，聚焦钴、锂、镍等新材料，利用多样化的投资方式，遴选境内外优质资源进行产业布局，完善资产结构，优化资产组合，实现存量与增量资产的良好接替。
鹏欣资源表示，公司本次对力泰锂能进行增资，是基于力泰锂能在锂相关材料的长期研究，在该领域形成了较强的研发能力，并取得了相关专利技术。该类专利技术的商业化应用将有助于公司在新能源领域及相关资源产业发展，进一步完善公司产业布局。
由于鹏欣资源此次涉足投资的标的资产属于火热的锂电概念，且公告披露的内容欠丰富，上交所对此火速发出问询函，要求公司核实并补充披露标的公司专利技术、研发人员、历年研发投入等情况，标的公司所处行业竞争地位，相关专利技术商业化应用的所处阶段，是否具有量产的可能性，并充分揭示商业化前景可能存在的风险和不确定性等。
[2019-11-08] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟1.66亿港元投资硅谷天堂黄金
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司全资孙公司鹏欣国际将以基石投资的形式参与硅谷天堂黄金集团有限公司的全球发售及在香港联合交易所有限公司上市，发行股份80,440,000股，鹏欣国际拟投资金额1.66亿港元，认购国际发售股份中的部分股份。硅谷天堂黄金主营业务为开采含金矿石并将其精炼成合质金锭，收益主要源自合质金锭销售。
[2019-09-10] 鹏欣资源(600490):铜价压制上半年利润,钴金业务蓄势待发
■中信建投
事件营业收入同比增长57％,净利润增长95％,扣非利润大幅下滑公司上半年营业收入亿元97.59,同比增长57％,归母净利润3.39亿元,同比增长95％,扣非后归母净利润0.2亿元,同比降低86.16％。公司生产经营稳健,上半年生产电积铜1.76万吨,同比增长8.63％。SMCO铜钴生产线技改项目已经进入土建安装施工阶段。氢氧化钴一期(3000吨钴金属量/年)生产线工程已顺利竣工,并进入调试阶段。奥尼金矿复产工作稳步推进,自2018年6月7号矿井顺利出矿以来,各项复产工作正有条不紊地进行。2019年上半年开采黄金矿石量约8678吨,实现黄金销售16公斤。随着奥尼金矿逐步完成复产工作并实现达产,奥尼金矿将成为公司重要的盈利增长点。简评上半年铜价压制利润,钴和黄金项目蓄势待发2019年上半年公司归属于上市公司股东净利润大幅增加主要是由于投资收益增加较多,2019年6月公司将子公司达孜鹏欣51％股权出售,实现3.95亿元增值收益。而受铜价下跌及外购矿使用比例上升影响,阴极铜成本有所上升,造成扣非后归母净利润大幅下降。上半年公司完成氢氧化钴产线建设进入试生产,南非奥尼金矿复产产量也在逐步提高。公司将从完全依赖SMCO铜矿项目盈利转为铜钴金多线并行,盈利能力大幅增强,抗风险能力显著提高。
公司上半年阴极铜产能1.76万吨,板块实现营业收入7.2亿元,占总营收仅7.4％,但其毛利润贡献率接近100％,公司盈利十分依赖矿产铜业务。而上半年铜价均价6100美元/吨,同比下滑11％。铜价下跌导致板块毛利润率下滑明显,从而影响公司整体盈利。公司上半年毛利润2.64亿元,同比下滑31％,这也是扣非后利润下滑的主要原因。由于刚果(金)希图鲁铜矿储量的下降,公司从2018年开始积极发展钴和黄金业务。公司通过在SMCO新建氢氧化钴一期生产线项目,报告期内氢氧化钴一期(3000吨钴金属量/年)生产线工程已顺利竣工,并进入调试阶段。除此之外,公司未来重要业绩增长点在南非奥尼金矿的复产项目,奥尼金矿资源储量丰富约501.74吨,黄金品位较高,平均品位约7.04克/吨。上半年公司旗下的南非奥尼金矿资产顺利实现复产,金矿开采量8678吨矿石,已实现黄金销售16公斤。预计2019年可实现黄金产量700公斤,随着复产的逐步推进,至2023年奥尼金矿满产可实现11.74吨年产量,带来11.22亿元的毛利润。
公司在稳定矿业生产的同时,不断加强上游资源储备和下游新能源、贸易等业务部署。公司从刚果(金)国家矿业公司获得了PE1078地块25年的租赁开发权,矿权区总面积184km2,铜品位0.5～3.5％,钴品位0.1～1％,初步预计有50万吨金属铜资源储量及10万吨的金属钴资源储量。距离现有铜钴生产基地大概35km,可以充分利用现有基地生产条件。同时,公司认购澳大利亚CLeanTeQ公司16.17％的股份,旗下Sunrise镍钴钪项目是世界上最大钪矿项目及镍钴品位较高的镍钴矿床之一,钪储量1.92万吨；钴储量13.2万吨,品位0.13％。该矿山提前与当升科技签订五年包销协议,锁定约20％的硫酸钴和硫酸镍产量。目前项目已顺利完成确定性可行性研究报告(DFS)。2019年7月,公司意向作价2.04亿元收购雪银矿业51％股权,该公司持有新疆彩花沟含铜黄铁矿资产,2018年实现营业收入1.75亿元,净利润为3678.7万元。贸易业务方面,2019年上半年公司实现贸易额88.87亿元,同比增长68.54％。贸易品种除主营业务阴极铜、白银、铝以外,还增加了橡胶、锡、锰、铬等多个品种,贸易规模显著增大,并形成了稳定的客户群。公司积极搭建新能源业务平台,参股设立的上海鹏珀新能源发展有限公司将围绕三元动力锂电池正极材料产业链的整体布局。通过布局上下游产业,结合传 统业务与新兴业务,将进一步丰富公司业务,大幅提升抗风险能力,创造更多利润增长点。
我们预计公司2019年到2021年的营收分别为172.26亿元、192.62亿元和219.41亿元,同比增长22.1％、11.6％和13.9％；实现归母净利润4.56亿元、5.36亿元和8.76亿元,同比增长129.8％、17.6％和63.3％；每股EPS分别为0.22元、0.25元和0.41元。每股净资产分别为2.77元、3.03元和3.44元。2019年到2020年的对应PE分别为23.71倍、20.16倍和12.35倍,PB分别为1.9倍、1.7倍和1.5倍。考虑到铜钴行业供给缩减,价格有望企稳反弹,公司有色多元业务开始发力,给予公司增持评级,2019年25倍PE估值,6个月目标价5.5元。
风险分析需求不振导致铜价下行,现阶段公司业务盈利仍然依赖希图鲁铜矿。
氢氧化钴产线投产不顺,影响后期产量爬产。
刚果(金)出台严苛政策,导致公司经营受损。
[2019-07-25] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源签署并购雪银矿业意向协议
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司近日与吐鲁番雪银金属矿业股份有限公司及其股东杨雪银签订了《并购意向协议》。公司拟收购雪银矿业的股权，以达到持股不低于51%的目的。交易双方正式收购合同的签订及生效前，以雪银矿业2018年末经审计后的净资产为依据，暂估值4亿元，51%股权估值2.04亿元。
[2019-06-10] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟2.41亿元转让达孜鹏欣51%股权给关联方
■上海证券报
鹏欣资源公告，为突出公司主营业务，剥离非主营业务，改善公司经营状况，公司拟将全资子公司达孜鹏欣51%股权转让给鹏欣新能源，转让价格为2.41亿元。鹏欣新能源为公司控股股东上海鹏欣（集团）下属控股子公司，并与公司受同一实际控制人控制，此次交易构成关联交易。
[2019-05-21] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟配股募资不超35亿元拓展矿业
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司拟实施配股方案，按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售。预计可配股数量总计不超过660,630,263股。本次配股拟募集资金总额不超过35亿元，在扣除发行费用后将分别用于南非奥尼金矿生产建设项目、刚果（金）希图鲁铜矿铜钴生产线技改项目及补充流动资金。
[2019-05-20] 鹏欣资源(600490):稀缺纯铜矿标的,受益矿产铜景气周期业绩弹性凸显
■中信建投
2018年营业收入增长133％,净利润1.98亿元同比下滑公司2018年实现营业收入141.38亿元,比去年同期增长了133.44％；营业成本136.37亿元,比去年同期增长了151.04％；实现归属母公司所有者的净利润1.98亿元,比去年同期减少28.77％。由于2018年公司贸易规模呈现大规模增长,促使营收明显增加。随着LME铜价下降和产量小幅下降,公司净利也受到铜业务的影响而有所下降。2018年公司财务费用1.4亿元,比去年同期增长了57.10％。主要由于报告期内,公司完成了多项融资业务,满足了多元化的融资需求,导致财务费用同比偏高。2019年第一季度公司实现营业收入41.48亿元,同比增长60.09％；归属于上市公司股东的净利润为0.43亿元,同比减少48.37％。报告期末公司总资产为87.55亿元,总负债为32.83亿元,资产负债率为37.50％。矿产铜利润贡献率99％,后备储量丰富,品种多元化发展2018年公司矿产铜产量3.34万吨,毛利率36％,矿产铜业务利润贡献99％。现阶段铜业务主要资产为刚果(金)的希图鲁铜矿,储量可开采至2023年。另外,公司在距当前生产基地35km储备有PE1078号地块探矿权,资源前景丰厚。2019年公司3000吨氢氧化钴生产产线和南非奥尼金矿陆续进入投产期,将为公司带来新的利润增长点。预计全年铜业务利润占比仍在 70％以上 ,铜矿供给进入低谷,行业进入景气上行周期,公司业绩将直接受益铜价上涨。预计2019年公司净利润为3.63亿元,对应EPS为0.17,考虑到矿产铜行业步入高景气周期,公司有色多元业务开始发力,给予公司40倍PE,目标价6.8元。
2018年公司实现营业收入141.38亿元,比去年同期增长了133.44％；营业成本136.37亿元,比去年同期增长了151.04％；实现归属母公司所有者的净利润1.98亿元,比去年同期减少28.77％。由于2018年公司贸易规模呈现大规模增长,加大了在大宗商品方面的贸易量,使得2018年营业收入总体与2017年相比出现大幅增长。随着LME铜价下降,公司净利也受到铜价的下跌而有所下降。2018年公司财务费用1.4亿元,比去年同期增长了57.10％。报告期内,公司完成了各项金融业务,满足了多元化的融资需求,财务费用较高。
2019年第一季度公司实现营业收入41.48亿元,比去年同期增长了60.09％；归属于上市公司股东的净利润为0.43亿元,比上年同期减少48.37％；加权平均净资产收益率0.79％,比上年同期减少0.74％。由于本期融资规模扩大,财务费用上升较快。截止2019年第一季度公司总资产为87.55亿元,总负债为32.83亿元,资产负债率为37.50％。
[2019-04-24] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源终止重大资产重组事项
■上海证券报
鹏欣资源公告，公司原拟以支付现金方式购买ARS100%的股权。本次重大资产重组自启动以来，尽管公司与交易对方就交易方案及核心交易条款进行了多轮沟通、谈判，但双方在部分重要条款上无法达成一致，本次重大资产购买已不具备继续推进的条件。公司决定终止本次重大资产重组事项。
公司同日发布年报。2018年实现营业收入人民币14,138,028,296.51元，比去年同期增长了133.44%，实现归属母公司所有者的净利润人民币198,422,794.66元，比去年同期减少28.77%。
[2019-02-20] 鹏欣资源(600490):产品格局多元化,业绩规模待释放-深度报告
■东兴证券
报告摘要：
公司主要产品为铜、钴、黄金：公司是国内新锐的多金属产业链一体化的有色集团之一，公司的主要核心资产为刚果（金）的希图鲁矿及南非的奥尼金矿，核心产品为铜、钴、黄金。公司具有从采选、冶炼至贸易的有色金属生产销售全要素。其中公司阴极铜产品收入占主营收入比（除贸易外）高达66%，公司钴及黄金产品的产量将自2018年起逐步释放，预计至2020年公司的钴及金金属产量或分别达到7000吨及5708kg，公司营业规模有望在产品结构多元化基础上进一步扩大。
公司经营业绩将受益于奥尼金矿的产出释放：公司奥尼金矿合计资源矿石量7131万吨，金金属量5017.74万吨，品味7.44克/吨；根据公司生产计划，奥尼金矿的2/4/6/7号矿井在2018-2022年分别为（kg）：32.2、761、5708、9814及12332；预计奥尼金矿利润分别为282万、7570万、10.07亿、16.5亿及20.5亿；在2018-2019年黄金生产毛利平均维持32%的水平，2020-2022年毛利或超55%。此外，奥尼金矿达产后将令公司成为全国排名前五的黄金生产企业。
公司经营稳定性受矿储资源拓展支撑：除了稳定开发当前已有的希图鲁矿389万吨矿储资源及奥尼金矿501.7吨金金属资源外，公司与文森特公司签订了铜、钴原材料报销协议，同时公司与刚果（金）国家矿业总公司签订了PE1078地块的25年租赁开采权，公司矿储资源的大力拓展有助于公司经营业绩的稳定。公司经营规模将受益于新能源产业链一体化拓展：公司计划升级其氢氧化钴生产线技术以稳固其新能源上游供应；公司投资CleanTeQ、与格派新能源签订氢氧化钴销售协议并投资设立上海鹏珀全面布局新能源产业链一体化拓展。公司多元化多板块的经营结构有利于其协同效应的发挥、营业规模的扩大及抗风险能力的提高。公司业绩将受益于：公司金属产品产出的稳定性释放、公司经营规模的持续性扩张、生产成本及生产稳定性的预期及新能源产业链一体化的拓展。
风险提示：奥尼金矿金金属产量不及预期，阴极铜生产成本超预期攀升，铜、金价格大幅下跌，刚果（金）发生超预期的政治风险。预期公司盈利预测及投资评级。?
我们预计公司2018年-2020年营业收入或分别为111.03亿元、161.4亿元和221.2亿元，净利润或分别为4.83亿、6.52亿及8.44亿；所对应的EPS分别为0.22/0.3及0.39。我们给予公司6个月内25倍估值，目标价为7.5元，较当前溢价40%，给予公司"推荐"评级。
[2018-12-19] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟0.75亿至1.5亿元回购公司股份
■中国证券报
鹏欣资源(600490)12月19日晚间发布公告，公司拟不低于人民币0.75亿元，不超过人民币1.5亿元回购公司股份，本次拟回购股份的价格不超过人民币8元/股。
公司表示，若以回购资金总额上限人民币1.5亿元，回购价格上限人民币8元/股测算，预计回购股份数量不超过1875万股，约占公司目前已发行总股本的0.89%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。本次回购股份的资金来源为公司自有资金或自筹资金。
鹏欣资源表示，根据相关法律法规、规范性文件，结合公司股价处于历史较低水平的现状，综合考虑公司经营情况，未来发展前景，为维护广大投资者利益，增强投资者信心，公司拟回购部分公司股份，用于后期实施股权激励计划或员工持股计划或依法注销减少注册资本，具体用途提请公司股东大会授权董事会依据有关法律法规决定。
[2018-08-14] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源楼定波,合理把握并购节奏
■中国证券报
鹏欣资源董事长楼定波近日接受中国证券报记者采访时表示，公司通过持续优质项目的并购，使得业务布局更加合理，分散了经营风险，未来将以矿产资源为核心，打造全球领先的综合资源服务商。同时，公司在将合理把握并购节奏，在并购资源充分吸收消化的基础上合理寻找并购标的，实现内生增长和外延增长轮动驱动。
多方布局分散风险
今年6月，南非奥尼金矿的资产正式纳入鹏欣资源。根据此前鹏欣资源披露的资料，矿业咨询机构Minxcon探测，奥尼金矿黄金总储量约为501.74吨，平均品位7.04克/吨，属于高品位矿藏。6月底，奥尼金矿正式复产。
楼定波表示，将奥尼金矿纳入上市公司资产，不仅意味着公司从此切入了黄金产业，过于依赖铜资源、业绩波动较大的情况得以改观，也意味着公司的国际化布局更加分散、更加安全。
“我们原来的资产几乎全在刚果(金)，作为一个上市公司来说，这样的资源配置看起来抗风险能力不是太强。基于这种情况，我们开始考虑到在刚果(金)之外，寻找比较优质的资产”。楼定波说。
在业务模式上，鹏欣资源也在依托矿产资源开发的基础上，通过发展大宗商品贸易等方式，打造综合资源服务商定位，进一步增加公司业态的丰富性，增加企业抗风险能力。
公司已经与多家国内大中型贸易公司开展了铜、镍、白银等有色金属及贵金属的内贸，与多家国际型贸易公司开展了有色金属的国际贸易。公司开展了相应的套期保值业务，以及铜、铝、镍、锌、白银和天然橡胶等大宗商品的基差贸易，采取多种交易策略进行交易，并取得了较好的收益。未来有望通过大宗商品贸易带来的稳定利润以及贸易融资，为公司发展提供更多支持。
铜钴金多元发展
通过先后布局金和钴资源，目前鹏欣资源已经形成以铜、钴、金为核心的多元化资源企业。楼定波介绍，三种资源可有效克服资源行业周期性波动，促进公司长期稳健发展。
楼定波表示，三种资源中，铜是全球工业基础资源，需求稳健，是公司业务的重要组成部分；金作为全球性战略资源，金融属性更强，经济周期波动中对抗风险能力强，也是公司重要的利润来源；钴资源则让公司分享新能源产业红利。
楼定波透露，鹏欣资源在刚果(金)成立了大型钴矿石交易中心，发展钴矿石仓储物流、贸易与配套服务，丰富钴矿石来源，提升钴定价话语权；公司与刚果金国家矿业公司签署面积达180平方公里的铜钴矿山租赁。
此外，鹏欣资源年产7000吨钴金属量的氢氧化钴生产线项目位于刚果希图鲁矿厂，一期工程3000吨/年钴金属量生产线计划于2018年9月30日竣工，10月进行试生产，预计12月即可达产。
频频大手笔向外收购，鹏欣资源也引起了市场的担忧，公司如何平衡好内生增长和外延并购之间的关系？楼定波表示，鹏欣资源在并购节奏上非常重视，基本上一年半左右有一次重大的并购。“确认了能消化这个资产，为公司带来现金流价值，让公司的整个财务状况上一个台阶之后，我们再进行下一轮并购。”
以奥尼金矿为例，根据楼定波介绍，目前奥尼金矿单月开采量已经上升到1000吨，无论是复产时间还是开采进度都快于原开发计划。
[2018-08-13] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源楼定波,合理把握并购节奏
■中国证券报
鹏欣资源董事长楼定波近日接受中国证券报记者采访时表示，公司通过持续优质项目的并购，使得业务布局更加合理，分散了经营风险，未来将以矿产资源为核心，打造全球领先的综合资源服务商。同时，公司在将合理把握并购节奏，在并购资源充分吸收消化的基础上合理寻找并购标的，实现内生增长和外延增长轮动驱动。
多方布局分散风险
今年6月，南非奥尼金矿的资产正式纳入鹏欣资源。根据此前鹏欣资源披露的资料，矿业咨询机构Minxcon探测，奥尼金矿黄金总储量约为501.74吨，平均品位7.04克/吨，属于高品位矿藏。6月底，奥尼金矿正式复产。
楼定波表示，将奥尼金矿纳入上市公司资产，不仅意味着公司从此切入了黄金产业，过于依赖铜资源、业绩波动较大的情况得以改观，也意味着公司的国际化布局更加分散、更加安全。
“我们原来的资产几乎全在刚果（金），作为一个上市公司来说，这样的资源配置看起来抗风险能力不是太强。基于这种情况，我们开始考虑到在刚果（金）之外，寻找比较优质的资产”。楼定波说。
在业务模式上，鹏欣资源也在依托矿产资源开发的基础上，通过发展大宗商品贸易等方式，打造综合资源服务商定位，进一步增加公司业态的丰富性，增加企业抗风险能力。
公司已经与多家国内大中型贸易公司开展了铜、镍、白银等有色金属及贵金属的内贸，与多家国际型贸易公司开展了有色金属的国际贸易。公司开展了相应的套期保值业务，以及铜、铝、镍、锌、白银和天然橡胶等大宗商品的基差贸易，采取多种交易策略进行交易，并取得了较好的收益。未来有望通过大宗商品贸易带来的稳定利润以及贸易融资，为公司发展提供更多支持。
铜钴金多元发展
通过先后布局金和钴资源，目前鹏欣资源已经形成以铜、钴、金为核心的多元化资源企业。楼定波介绍，三种资源可有效克服资源行业周期性波动，促进公司长期稳健发展。
楼定波表示，三种资源中，铜是全球工业基础资源，需求稳健，是公司业务的重要组成部分；金作为全球性战略资源，金融属性更强，经济周期波动中对抗风险能力强，也是公司重要的利润来源；钴资源则让公司分享新能源产业红利。
楼定波透露，鹏欣资源在刚果（金）成立了大型钴矿石交易中心，发展钴矿石仓储物流、贸易与配套服务，丰富钴矿石来源，提升钴定价话语权；公司与刚果金国家矿业公司签署面积达180平方公里的铜钴矿山租赁。
此外，鹏欣资源年产7000吨钴金属量的氢氧化钴生产线项目位于刚果希图鲁矿厂，一期工程3000吨/年钴金属量生产线计划于2018年9月30日竣工，10月进行试生产，预计12月即可达产。
频频大手笔向外收购，鹏欣资源也引起了市场的担忧，公司如何平衡好内生增长和外延并购之间的关系？楼定波表示，鹏欣资源在并购节奏上非常重视，基本上一年半左右有一次重大的并购。“确认了能消化这个资产，为公司带来现金流价值，让公司的整个财务状况上一个台阶之后，我们再进行下一轮并购。”
以奥尼金矿为例，根据楼定波介绍，目前奥尼金矿单月开采量已经上升到1000吨，无论是复产时间还是开采进度都快于原开发计划。
[2018-07-16] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源拟11亿美元收购金矿资产
■上海证券报
7月13日晚，鹏欣资源披露重组方案，公司全资子公司鹏欣矿投拟在中国香港设立全资子公司香港SPV，由香港SPV以不超过11亿美元（折合人民币约72.78亿元）收购交易对方MEL持有的ARS100%股权。本次交易为全现金收购，资金来源为公司自有资金和公司通过其他法律法规允许的方式筹集的资金。本次交易不会导致上市公司控制权发生变更。
预案显示，公司拟收购的ARS公司持有PT AR 95%的权益。PT AR 下属Martabe金银矿在地理位置、资源储存、运营效率和管理团队等方面都处于行业领先水平。Martabe 金银矿位于全球著名的金矿地区Sunda-Banda Arc，金、银、铜储量非常丰富，产量超过30万盎司/年。标的公司拥有国际先进的矿山运营模式，通过引入自动化设备、二级破碎机和建立发电站，运营效率和生产能力大幅领先行业水平。标的公司团队拥有数十年印尼工作经验、丰富的行业经验和较为稳定的管理团队，为标的公司的发展奠定基础。
截至本预案签署日，标的资产的评估工作尚未完成。经初步预估，以2018 年3月31日为预估基准日，ARS股东全部权益价值的预估值为9亿美元至12 亿美元，预估增值率为129.30%至205.73%。
财务数据显示，ARS 2016年、2017年及2018年1至3月分别实现营业收入28.41亿元、32.76亿元和9.17亿元，分别实现归属于母公司所有者的净利润8.05亿元、9.43亿元和3.03亿元。
鹏欣资源表示，本次交易是上市公司在收购奥尼金矿之后，在黄金业务领域更为深入的战略布局。本次交易将增强公司在有色金属板块的整体实力，有望和奥尼金矿产生联动效应，强化公司的黄金板块业务。
[2018-03-19] 鹏欣资源(600490):公司铜钴板块持续拓展,量价齐升,长期业绩值得期待-年报点评
■国海证券
事件：3月14日公司发布年度报告：2017年年度实现营业总收入60.56亿元，同比去年增长136.57％，净利润为3.01亿元，同比去年增长484.99％；本次业绩增长受益于2017年铜价大幅上涨以及2017年公司阴极铜销量同比增长8.98％。
投资要点：
2万吨阴极铜、7000吨钴项目放量在即，铜钴行业景气助长公司业绩。公司间接持有希图鲁矿业铜矿72.5％股权，希图鲁矿业现有阴极铜产能4万吨，2017年自产阴极铜销量3.4万吨。子公司鹏欣矿投有2万吨阴极铜和7000吨钴项目在建，预计2018年开始投产，全部建成后，公司阴极铜产能可达6.27万吨阴极铜产能，氢氧化钴产能8174吨。为稳定铜钴矿原矿的供给，公司在利卡西设立钴矿石交易中心开展钴矿石贸易、仓储、物流和矿山的承包开发等工作，并且，公司通过租赁国家矿业总公司的矿山（有效期限为25年）来支撑公司铜、钴矿业务的经营资源储备，同时，公司也与其他厂商签订协议，包括：1）文森特矿业承诺向希图鲁矿业供应铜钴精矿，对应铜金属量不少于5500吨/年；对应钴金属量不少于1500吨/年；2）GeraldMetals或其当地子公司向鹏欣矿投的子公司供应其生产所需的铜矿石和钴矿石（5％-6％），钴矿石的供应量每年大约3000吨金属量，随着钴矿石生产线的扩建，钴矿石的供应量每年应大约7000吨金属量。当下全球经济复苏，铜行业开始步入景气周期，铜价走向高位，并且，随着新能源汽车产业发展，钴市场供需紧平衡局面有望转向供不应求，钴价仍有较大的上涨动力。铜钴量价齐升将利好公司业绩。
奥尼金矿复产，盈利将持续增长。公司目前持有奥尼金矿74％股权，据公司公告，奥尼金矿黄金资源储量（探明+控制+推断）合计约501.74吨，平均品位约7.04克/吨，该矿储量丰富且品位较高，具有良好的开发基础和经济效益前景。公司目前积极建设奥尼金矿复产项目，根据《南非奥尼金矿采选工程可行性研究报告》，奥尼金矿项目基建期5年，至第6年实现满产。CAPM将优先启动6、7号矿区的复产计划，并于2017年进行复产工作，基建期第2年（即2018年）将产金，且基建期内6、7号矿区产量将持续爬坡。全项目达产后，矿石产能可达198万吨/年，达产年内将实现年均11.62吨纯度95％合质金的产能，这将为公司带来丰厚的利润。
.首次覆盖，给予“买入”评级。全球铜、钴市场供不应求的局面有望延续，预计铜、钴价格继续上行；与此同时，未来三年公司铜、钴产量逐渐释放，奥尼金矿复产在即，公司产品量价齐升，长期业绩值得期待。我们预计公司2018-2020年的EPS分别为0.33元，0.55元，0.75元，对应当前股价的PE分别为29.71倍，17.70倍，12.95倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
.风险提示。铜、钴价格下滑的风险；矿山投产不达预期的风险
[2018-03-15] 鹏欣资源(600490):铜板块长期可期,产能拓展稳步推进-年报点评
■天风证券
公司公布2017年年度报告。报告期内公司实现营收60.56亿元，同比增长136.57％；实现归母净利润3.01亿元，同比大增484.99％，EPS为0.16元/股，符合市场预期。业绩增长的主要原因是鹏欣矿业并表以及主要产品阴极铜量价格上涨、毛利率提升。
铜价上行带动公司阴极铜业务业绩持续增长。随着LME铜价从2015年期末约4700美元/吨上涨到2017年期末约7200美元/吨，公司业绩受铜价上涨影响而快速增长；同时，2016年底公司完成了对鹏欣矿投少数股权（49.82％）的收购，从而对阴极铜主要生产实体希图鲁铜矿的权益占比提升，盈利空间扩大。2017年公司共生产阴极铜33,920.27吨，销售36,339.84吨，销量同比增长8.98％，阴极铜产品量价齐升带动公司业绩大幅增长。
进入2018年以来，LME铜价围绕7000美元/吨徘徊。我们认为铜行业将进入2-3年的景气周期，行业供需由过剩转为短缺且缺口并逐步扩大，铜价中枢将继续上移，铜价上涨背景下，公司业绩大增有望持续。
产能扩张稳步推进，铜钴、黄金业务齐发展。目前公司拥有希图鲁矿业4万吨阴极铜产能，在建2万吨阴极铜和7000吨钴项目，全部建成后，公司将拥有6.27万吨阴极铜产能和8174吨钴产能。报告期内公司氢氧化钴一期（3000金属吨/年）生产线工程和钴矿石交易中心已经开始建设，产能预计将在2018年底建成投产。
同时，公司2017年收购南非奥尼金矿，并积极推进矿山的复产工作。矿山达产后生产规模有望达6000t/d，产能将在未来6年内逐步恢复，届时四个矿区将达成年处理198万吨矿石、生产95％合质金11.74吨的生产能力。2018年矿井复产工作将得到进一步落实。
积极布局钴镍，尽享新能源产业红利。公司在刚果（金），上游通过与杰拉德、中色地科达成战略合作伙伴并签订包销协议以及建立钴交易中心，锁定上游质优价廉钴矿原材料，下游与格派新能源签订5年包销协议，锁定30％氢氧化钴产量；在澳大利亚，参股CleanTeQ获得除非洲外最优质的Syerston镍钴矿，并以其关键技术从红土镍矿中低成本生产电池级硫酸钴、硫酸镍，下游与当升科技签订5年包销协议，锁定约20％的硫酸钴和硫酸镍产量。Syerston镍钴钪矿将建设平均年产镍1.87万吨、钴3222吨、钪49.2吨项目，达产后有望每年确认投资收益2.48亿元。
盈利预测与投资建议：我们测算公司2018~2020年归母净利润分别为5.51亿元、7.37亿元和7.73亿元（根据公司项目投产进度对模型进行了些许调整），EPS分别为0.29、0.39和0.41元/股（若定增顺利完成，预计备考EPS分别为0.26、0.35和0.37元/股），对应现价PE分别为35倍、26倍和25倍。考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩，同时原有产能未来五年仍将稳定放量，在高铜价背景下公司业绩可期，维持公司"买入"评级。
风险提示：铜、钴等金属价格下跌；产能放量不及预期
[2018-02-27] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源非洲子公司签订15年铜钴包销协议
■证券日报
据鹏欣资源2月26日公告，鹏欣环球资源股份有限公司在刚果注册成立的控股子公司希图鲁矿业股份有限公司(SHITURUMININGCORPORATIONS.A.S)与文森特矿业有限责任公司(VICENTMININGCORPSARLU)近日签订了《产品包销协议》，双方拟在铜、钴资源战略供销方面建立长期、全面、稳定的合作关系。
据了解，该协议具体如下：
产品包销期为在本协议签署之日起的15年间，文森特矿业承诺向希图鲁矿业供应铜钴精矿，对应铜金属量不少于5,500吨/年；对应钴金属量不少于1,500吨/年。同时双方协商一致，包销期限期满后可自动延续15年。在合同期内，希图鲁矿业有权根据文森特矿业实际情况调整铜及钴金属的最低供应量。
在矿石质量控制上，公告表示，文森特矿业供应的精矿中含铜品位标准不低于15%，含钴品位标准不低于7%。希图鲁矿业将负责铜钴精矿的品位检测，对每种规格的产品出具检测指标，文森特矿业承诺须提供符合希图鲁矿业具体品位要求的铜钴精矿。
公告中显示，首次铜钴精矿供货日期将不晚于2018年6月30日。
据鹏欣资源表示，公司依托希图鲁矿业在刚果深耕多年的产业地位优势，在积极推进现有优势矿种资源储备的同时，已同步启动了新能源战略金属矿种的全面布局。其中希图鲁氢氧化钴项目生产线的工程建设正处于稳步推进阶段，该项目第一期将建成实现年产3,000吨钴金属量的氢氧化钴产能(预计可在2018年底向市场提供钴中间产品)，项目第二期建成后将形成年产7,000吨钴金属量的氢氧化钴产能。
此外，希图鲁矿业近期已获取刚果1078号开采许可证(PE)范围内二百一十七个地块铜钴矿权的租赁权。同时，公司正在临近希图鲁矿业区域大力建设刚果钴矿石交易中心。本次包销协议的签订符合公司的战略发展规划，有助于公司增强铜、钴矿战略资源，与希图鲁矿业铜、钴矿主业经营以及公司在刚果大力建设的钴矿石交易中心产生协同效应，对公司未来发展将产生积极影响。
鹏欣资源在2月26日开盘后即大涨，截止中午收盘公司股价收于涨停。
[2018-02-27] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源预计钴矿生产线三季度出产品
■中国证券报
2月26日，鹏欣资源、软控股份双双涨停。鹏欣资源证券部相关人士对中国证券报记者表示，若本次交易顺利实施，将对公司钴矿产能产生较大影响。“公司目前一条年产7000吨金属量钴矿生产线在建，预计今年3季度钴矿生产线就能出产品。”
软控股份证券部相关人士则对中国证券报记者表示：“此次布局钴矿业务，相当于扩充了一部分业务，承担标的公司的包销渠道。”此次在新能源汽车锂电池所需的核心矿产行业进行战略布局，将扩大公司的业务范围，提升盈利能力。
2月25日晚间，鹏欣资源公告称，为增强铜、钴矿战略资源，公司在刚果（金）注册成立的控股子公司希图鲁矿业，与当地文森特矿业签订产品包销协议。文森特矿业承诺，向希图鲁矿业供应铜钴精矿，对应铜金属量不少于5500吨/年，对应钴金属量不少于1500吨/年。产品包销期为15年，期满后自动延续15年。
软控股份同时公告，与eCobalt Solutions Inc.公司（简称“eCobalt”）签署了协议，拟以现金方式认购eCobalt新发行不超过19.9%股份，预计认购股份及提供借款合计金额不超过8000万美元。
根据公告，eCobalt同意将每年钴矿产开采量的50%以上由软控股份包销，定价由双方协商确定。eCobalt主营业务为钴矿产资源勘探及开发。
广发证券指出，随着全球消费电池及动力电池用钴需求增长，同时冶金行业的钴需求保持平稳，预计2018年全球钴金属需求为12.5万吨，供应将短缺2363吨。钴价上涨获得支撑。
[2018-02-26] 鹏欣资源(600490):鹏欣资源非洲子公司获稳定铜钴供应
■中国证券报
鹏欣资源2月25日晚发布公告，为增强铜、钴矿战略资源，公司在刚果（金）注册成立的控股子公司希图鲁矿业，与当地文森特矿业签订产品包销协议。文森特矿业承诺向希图鲁矿业供应铜钴精矿，对应铜金属量不少于5500吨/年，对应钴金属量不少于1500吨/年。产品包销期为15年，包销期限期满后可自动延续15年。在合同期内，希图鲁矿业有权根据文森特矿业实际情况调整铜及钴金属的最低供应量。
鹏欣资源表示，本次包销协议的签订有助于公司增强铜、钴矿战略资源，与希图鲁矿业铜、钴矿主业经营以及公司在刚果（金）大力建设的钴矿石交易中心产生协同效应，对公司未来发展将产生积极影响。
希图鲁矿业主要从事阴极铜生产与销售，并正组织实施氢氧化钴生产线项目的投资建设。根据公告，希图鲁氢氧化钴项目生产线的工程建设正处于稳步推进阶段，该项目第一期将建成实现年产3000吨钴金属量的氢氧化钴产能（预计可在2018年底向市场提供钴中间产品），项目第二期建成后将形成年产7000吨钴金属量的氢氧化钴产能。
[2018-01-31] 鹏欣资源(600490):铜板块发力,助力公司业绩大增-年度点评
■天风证券
事件：公司2017年度净利润预增470％-520％公司1月30日晚间披露，公司2017年预计实现归母净利润2.94亿元-3.19亿元，比上年同期5149.29万元大幅增长470％-520％；扣非归母净利润1.82亿元-2.00亿元。业绩增长的主要原因是鹏欣矿业并表以及主要产品阴极铜量价齐升。铜价上涨背景下，业绩大增有望持续2017年LME铜均价6194美元/吨较2016年的4867美元/吨上涨27.26％，叠加公司铜产量提升，使得公司2017年业绩大幅增长。我们认为铜行业将进入2-3年的景气周期，行业供需由过剩转为短缺且缺口并逐步扩大，铜价中枢将逐步上移，目前LME铜价已达7107美元/吨，较2017年均价已上涨14.74％，铜价上涨背景下，公司业绩大增有望持续。
立足中国，发展海外，铜金业务齐发展资源方面，公司持股希图鲁矿业铜矿72.5％t股权，奥尼金矿74％股权，Syerston镍钴钪项目16.19％的股权，同时还与Gerald拥有包销协议。加工能力方面，希图鲁矿业目前拥有4万吨阴极铜产能；公司在建的有2万吨阴极铜和7000吨钴项目，全部建成后，公司将拥有6.27万吨阴极铜产能，8174吨钴产能，以当前价格估算净利润达1.79亿美元；同时奥尼金矿在建11.2吨95％合质金项目，达产后有望贡献毛利超13亿元。
积极布局钴镍，尽享新能源产业红利公司新能源布局雏形初现，在刚果（金），上游通过与杰拉德、中色地科达成战略合作伙伴并签订包销协议以及建立钴交易中心，锁定上游质优价廉钴矿原材料，下游与格派新能源签订5年包销协议，锁定30％氢氧化钴产量；在澳大利亚，参股CleanTeQ获得除非洲外最优质的Syerston镍钴矿，并以其关键技术从红土镍矿中低成本生产电池级硫酸钴、硫酸镍，下游与当升科技签订5年包销协议，锁定约20％的硫酸钴和硫酸镍产量。Syerston镍钴钪矿将建设平均年产镍1.87万吨、钴3222吨、钪49.2吨项目，达产后有望每年确认投资收益2.48亿元。
盈利预测与投资建议：根据公司业绩预告，我们调整2017年业绩为3.13亿元，测算2018-2019年归母净利润为5.57亿/7.31亿元，EPS分别为0.29/0.39元/股，对应现价PE分别为29/22x，若定增顺利完成，预计备考EPS分别为0.27/0.35元/股。考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩，同时希图鲁铜矿原有产能未来五年仍将稳定放量，在高铜价背景下公司业绩可期，维持公司"买入"评级。
风险提示：铜、钴等金属价格下跌，收购海外资产存在不确定性
[2017-11-22] 鹏欣资源(600490):夯实铜业务,拓展金板块,积极布局新能源上游资源
■天风证券
立足中国，发展海外，多金属业务协同发展自上市以来通过多项举措，夯实铜业务、发展金业务、积极加码新能源上游镍钴业务，实现多金属协同发展。资源方面，公司持股希图鲁矿业铜矿72.5％股权，奥尼金矿74％股权，Syerston镍钴钪项目16.19％的股权，同时还与Gerald拥有包销协议。加工能力方面，希图鲁矿业目前拥有4万吨阴极铜产能；公司在建的有2万吨阴极铜和7000吨钴项目，全部建成后，公司将拥有6.27万吨阴极铜产能，8174吨钴产能，以当前价格估算净利润达1.79亿美元；同时奥尼金矿在建11.2吨95％合质金项目，达产后有望贡献毛利超13亿元。此外Syerston镍钴钪矿项目将建设平均年产镍1.87万吨，钴3222吨，钪49.2吨，达产后有望每年确认投资收益2.48亿元。
新能源布局雏形初现，公司有望实现二次腾飞公司新能源布局雏形初现，在刚果（金），上游通过与杰拉德、中色地科达成战略合作伙伴并签订包销协议以及建立钴交易中心，锁定上游质优价廉钴矿原材料，下游与格派新能源签订5年包销协议，锁定30％氢氧化钴产量；在澳大利亚，参股CleanTeQ获得除非洲外最优质的Syerston钴矿，并以其关键技术低成本生产电池级硫酸钴、硫酸镍，下游与当升科技签订5年包销协议，锁定约20％的硫酸钴和硫酸镍产量。随着公司项目的逐步推进，公司新能源上游钴镍资源布局将越来越完善，未来有望乘新能源浪潮实现二次腾飞。
CleanTeQ公司拥有提镍&钴关键技术，未来有望大规模生产CleanTeQ拥有树脂离子交换吸附技术，可从红土镍矿中直接提取生产电池级硫酸镍和硫酸钴，不需要进一步精炼，具有工艺流程短、成本低、投资小等特点。硫酸镍是三元材料中镍金属的来源，三元占比提升+高镍化将带动需求快速增长。在硫化镍矿扩产存在瓶颈，传统的生产工艺无法以红土镍矿生产硫酸镍的背景下，硫酸镍出现供给短缺是大概率事件。公司低成本提镍钴技术，未来有望大规模生产。
盈利预测与投资评级：我们测算公司2017-2019年归母净利润为3.53亿/5.57亿/7.31亿元，对应EPS分别为0.19/0.29/0.39元/股，对应现价PE分别为49/31/24x，若定增顺利完成，预计备考EPS分别为0.17/0.27/0.35元/股。考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩，同时希图鲁铜矿原有产能未来五年仍将稳定放量，在高铜价背景下公司业绩可期。2017年9月7日，公司第一期员工持股计划增持51.11万股，均价9.5449元/股，员工持股彰显企业信心，参考同类型上市公司给予目标价13.05元，对应2018年45倍PE，上调至买入评级。
风险提示：新产能放量不及预期，铜、金、钴价下跌，CleanTeQ业绩不及预期，战略合作框架协议不具有法律约束力，具体的实施内容和进度尚存在不确定性
[2017-10-24] 鹏欣资源(600490):阴极铜量价齐升,海外布局如火如荼-季报点评
■天风证券
公司公布2017年三季度报告，报告期内公司实现营收40.42亿元，同比增长99.37％；实现归母净利润2.38亿元，同比大增389.90％；EPS为0.1296元/股，三季度业绩符合预期。
本期业绩大增主要源于阴极铜业务的量价齐升
截至2016年，公司的营收主要来源仍是阴极铜的自产自销及贸易业务，合计贡献营收近90％。报告期内自产阴极铜销量及贸易规模较上年相比都有明显的提升，同时铜价在报告期内显著提升，截至三季度末已达到55,000元/吨左右，公司阴极铜业务的毛利率也相应有所提升。
设立新能源公司、全资孙公司，继续加码海外投资版图
2017年8月，为提升公司今后在海外投资方面的成长性和未来扩张潜力，公司与关联方鹏欣集团、鹏欣资管共同设立上海鹏珀新能源有限公司，投资金额为人民币5万元。2017年9月公司的全资孙公司出资1000万美元在刚果（金）设立鹏欣刚果（金）钴矿石交易中心有限公司，一方面为公司形成新的利润增长点；另一方面将为公司在建的氢氧化钴生产线项目提供质优价廉的钴矿石原料。
多元化产业布局正在进行，投资回报将在18年开始显现
2016-2017年，公司一方面继续加码阴极铜主业，定增募资17亿元投建2万吨/a阴极铜生产线项目和7,000金属吨/a氢氧化钴项目；另一方面积极寻求多元发展，2017年认购CleanTeQ发行的16.17％股份，作为长期股权投资核算，介入优质镍钴资源，同时收购宁波天弘100％股权，从而间接控制CAPM，其核心资产奥尼金矿达产后将形成年处理198万吨矿石、生产95％合质金11.74吨的生产能力。我们粗算这些项目在2018、2019年总计能为公司带来2.44亿、4.23亿元的毛利，CleanTeQ的镍钴项目若在2018年投产，2018、2019年分别能为公司带来0.6~2.4亿元的投资收益，公司未来业绩可期。
盈利预测与投资评级：我们上调公司2017-2019年归母净利润至3.53亿/5.58亿/7.31亿元，对应EPS分别为0.19/0.29/0.39元/股，对应现价PE分别为58/37/28x，若定增顺利完成，预计备考EPS分别为0.17/0.27/0.35元/股。考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩，同时希图鲁铜矿原有产能未来五年仍将稳定放量，在高铜价背景下公司业绩可期。我们给以目标价11.6元，对应2018年40倍PE，维持增持评级。
风险提示：新产能放量不及预期，铜、金、钴价下跌，CleanTeQ业绩不及预期
[2017-10-17] 鹏欣资源(600490):阴极铜量价齐升助三季报净利大幅提升-三季度点评
■海通证券
前三季度归母净利2.38亿元,同比增长389.9％.公司前三季度实现营业收入40.41亿元,同比增长99.37％,净利润2.59亿元,同比增长122.24％,归母净利2.38亿元,同比增长389.9％.业绩大幅增长主要是由于自产阴极铜销量,销售价格以及贸易规模同比提升.
拟定增收购南非奥尼金矿.公司2017年重大资产重组拟以6.85元/股发行约2.2亿股募集15亿并支付现金4亿的方式向公司实际控制人姜照柏等购买其持有宁波天弘益易华贸有限公司100％股权,进而间接取得CAPM的控制权,CAPM的核心资产为南非奥尼金矿矿业权.同时,公司拟非公开发行股份并募集配套资金不超过15亿用于支付本次现金对价及南非奥尼金矿生产建设项目(约10亿).
认购镍钴钪矿,布局钴资源.公司全资孙公司鹏欣国际参与认购CleanTeQHoldingsLimited新发行的9251万股的股份,认购单价为每股0.88澳元,投资总额为8141万澳元.本次认购完成后,鹏欣国际持有CleanTeQ发行后股份总数的16.19％.CleanTeQ在澳洲拥有在建Syerston大型镍钴钪矿山,设计寿命20年,计划每年生产1.8万吨镍,3100吨钴,49吨钪;另外拥有Clean-iX离子交换浸出专利技术,该技术可用于水处理和多种稀贵金属萃取与提纯.
多点开花成立新能源和新材料公司.公司拟与鹏欣(集团)有限公司等合作设立上海鹏珀新能源有限公司,投资金额为5亿元,其中公司以现金1.5亿出资,持有新公司30％的股权.公司全资子公司上海鹏欣科技发展有限公司为强化新材料板块的发展能力,布局新型碳(石墨烯,碳纤维等)产业,拟与重庆战略性新兴产业股权投资基金合伙企业等合作设立华碳(重庆)新材料产业发展有限公司,投资金额为人民币11,250万元.
打造刚果金最大的钴矿石国际交易平台.公司全资孙公司鹏欣国际集团有限公司拟出资1000万美元在刚果(金)设立钴矿石交易中心有限公司,一方面将大力打造当地最大的钴矿石国际交易平台,形成新的利润增长点;另一方面将为公司在建的氢氧化钴生产线项目提供质优价廉的钴矿石原料.
维持"增持"的投资评级.公司有色金属采选,贸易和新材料双主业运转,拥有刚果金优质铜资源,同时涉及新能源领域镍钴金属,资源丰富潜力大.我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.16元,0.34元和0.58元,给予公司2018年40倍估值,目标价13.6元,维持"增持"的投资评级.
不确定性.对外投资国家政策,经济环境不确定性,有色金属价格波动风险等.
[2017-09-13] 鹏欣资源(600490):聚焦海外资源,多元化产品布局正在进行时
■天风证券
主要生产实体为希图鲁矿业,集矿山,冶选于一身希图鲁铜矿位于刚果(金)南部加丹加省利卡西市附近,包含露采矿山,选矿,湿法冶炼等生产部门.截至2016年6月,希图鲁铜矿保有资源储量铜矿石量400.53万吨,铜金属量18.82万吨,平均地质品位4.70％.铜矿设计生产规模为年处理90万吨矿石量,冶炼厂拥有4万吨/年阴极铜产能.希图鲁铜矿目前已顺利生产5年,各项技术指标均达到要求,被客户誉为"非洲质量最好的阴极铜".
定增加码铜业,增产正在进行时2016年,公司通过定向增发股票,一方面收购鹏欣矿投的少数股东股权,将对SMCO的权益占比由36.38％提高到72.5％;另一方面募资17亿元投建2万吨/a阴极铜生产线项目及7,000金属吨/a氢氧化钴项目,预计将在2018年起大幅增厚公司业绩,同时杰拉德建立长期合作关系,以保障公司的生产原料供应.
认购CleanTeQ股份,介入优质镍钴资源2017年,公司斥资8141.66万澳元认购CleanTeQ的16.17％股权.该公司在澳大利亚新南威尔士拥有高品位的大型镍钴钪矿床Syerston矿,共保有钴金属量10.6万吨,平均品位0.10％;保有镍金属量66万吨,平均品位0.65％;另外保有钪金属量约1.28万吨.据项目的预可研报告,Syerston达产后将具备年生产1.87万吨镍,3.2万吨钴的生产能力,同时镍的平均现金成本扣除伴生钴后可低至0.89美元/磅,处于行业低水平.
拟定增收购奥尼金矿,产品结构将更多元公司发行股份并支付现金购买实际控制人持有的宁波天弘全部股权,从而间接取得对CAPM及其核心资产奥尼金矿的控制权.奥尼金矿拥有金金属量501.74吨,平均品位达7克吨以上,具有良好的开发基础和经济效益前景.目前奥尼金矿已停产7年,CAPM正在积极组织复产工作.根据项目的可研报告,矿山的生产规模选择6,000t/d,产能恢复将在未来6年内完成,届时四个矿区将达成年处理198万吨矿石,生产95％合质金11.74吨的生产能力.
盈利预测与投资评级:我们测算公司2017-2019年归母净利润为2.47亿/5.30亿/7.34亿元,对应EPS分别为0.13/0.28/0.39元/股,对应现价PE分别为73/34/25x,若定增顺利完成,预计备考EPS分别为0.13/0.25/0.35元/股.考虑到公司新增产能放量将大幅增厚公司业绩,同时希图鲁铜矿原有产能未来五年仍将稳定放量,在高铜价背景下公司业绩可期.我们给以目标价11.20元,对应2018年40倍PE,首次覆盖,给予增持评级.
风险提示:新产能放量不及预期,铜,金,钴价下跌,CleanTeQ业绩不及预期
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